2023年即将过半，上半年一基未发的机构名单也“浮出水面”。公开信息显示，2023年上半年有包括宝盈基金、中邮创业基金、睿远基金在内的超30家机构均在年内颗粒无收，更有基金管理人连续两年未有新发动作。对此，有业内人士表示，上半年公募发行市场略显低迷，其中原因在于市场行情盈利效应的下滑以及监管审核放缓。从全年看，目前业绩不理想的公募基金管理机构应该相信中国经济的韧性，摆脱悲观情绪，为市场的积极变化做好准备。

超30家机构一基未发

【资料图】

随着中基协于6月29日发布5月公募基金市场数据，最新一期的公募规模也随之揭晓。数据显示，截至5月底，公募基金资产净值合计达到27.77万亿元，攀升至新高。不过在规模整体创下新高之下，公募发行市场却仍略显低迷，同花顺iFinD数据显示，截至6月29日，宝盈基金、中邮创业基金、睿远基金等38家机构旗下均无新发产品。

具体来看，上述基金管理人中包含益民基金、圆信永丰基金、宝盈基金等信托系基金管理人，也涵盖浙商基金、江信基金等券商系基金管理人。值得一提的是，截至6月29日，上述基金管理人中，更有先锋基金、中科沃土基金、益民基金、凯石基金和江信基金5家机构连续两年未有发行。

针对上述机构在年内未有新基金成立的原因及后续发行计划，北京商报记者发文采访上述部分基金管理人，但截至发稿暂未收到回复。

华林证券资管部落董事总经理贾志对北京商报记者解读称，上述基金管理人在上半年一基未发的最大的原因或仍在于权益市场环境相对低迷。

正如贾志所言，A股上半年行情较为震荡，截至6月29日收盘，A股三大股指2023年以来涨跌不一，上证指数、深圳成指、创业板指年内涨幅分别为3.01%、-0.91%、-7.1%。

贾志进一步指出，在市场低迷背景下，持有人情绪普遍低落，新发产品募集难度大，基金管理人可能出于对募集失败风险的考虑，慎重对待旗下新产品的发行。

此外，另有市场分析人士表示，上半年公募发行市场略显低迷，原因在于市场行情盈利效应的下滑，第二个因素则在于监管审核放缓。不过，该市场分析人士直言，“事实上，部分机构上半年颗粒无收或与审核端相关”。

整体来看，同花顺iFinD数据显示，5月新增报会基金140只（份额合并计算，下同），环比减少2.78%，而同期新增获批的基金仅有78只，环比减少23.53%。6月以来更仅有61只新基金获批，环比再减21.79%。

市场低迷公募基金更要有所作为

若仅从上述连续两年未有新品发行、成立的基金管理人来看，多为中小型公募机构。例如，先锋基金成立于2016年5月16日，但截至2023年一季度末，其非货基管理规模仅31.02亿元，自2019年8月成立先锋博盈纯债后未有新品成立，也并无新发基金动向。而江信基金自2017年8月成立江信增利货币后，更连续六年未有新品成立。截至2023年一季度末，其非货基在管规模仅25.19亿元。

在贾志看来，连续两年或以上未有新基金发售的机构，或由于自身投研能力有限、渠道有限，以致公司股东和管理团队进取心不足，但这一现象也可能是因受监管处罚而暂停新发产品等。

前述市场分析人士也表示，市场表现不佳，对中小基金的发行影响更大，因此可能导致不少中小型机构放弃布局相关产品。但相比之下，也会有不少基金管理人选择在此时加快布局脚步。

正如该市场人士所言，不少头部基金管理人在上半年仍发力布局新品。具体来看，同花顺iFinD数据显示，截至6月29日，华夏基金、汇添富基金在上半年成立的基金数量均达到29只，排名居首。其中，汇添富基金更在6月20日一日内成立汇添富添福智富均衡养老目标三年持有混合发起（FOF）、汇添富双享增利债券等5只产品。此外，南方基金、易方达基金、嘉实基金、招商基金4家机构在上半年成立的基金数量也均达到20只或以上。

中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平建议，对于连续两年未发新品的机构而言，除了市场因素之外，可能还需从自身找找原因。从全年看，目前业绩不理想的公募基金管理机构应该相信中国经济的韧性，要摆脱悲观情绪，为市场的积极变化做好准备。

贾志则指出，“市场环境虽然有些低迷，但在这一背景下，公募基金更要有所作为，积极与持有人交流，坚定中长期投资理念。公募基金公司在市场低迷时停发产品或仅仅发行固收产品，虽然顺人性，但却忽略了初心”。

北京商报记者 李海媛 郝彦

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